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民营银行股权为何频频被动拍卖或主动转让？
一年为股东贡献几千万收益，如今股权却遭股东转让。日前，深交所向美邦服饰下发了非许可类重组问询函，要求后者说明出售所持华瑞银行股份的原因及合理性。曾备受追捧的民营银行股权如今也被“冷落”，这其中的原因有哪些，股权转让是否会成为常态?在银行业加速洗牌的背景下，民营银行该如何发力避免淘汰?
近年，在经济下行、监管趋严等多重因素影响之下，民营银行股权被动拍卖或主动转让的案例不断出现，华瑞银行即是其中一家。
7月6日，深交所向美邦服饰发出重组问询函，要求美邦服饰说明在华瑞银行盈利稳步增长、美邦服饰主业盈利能力持续下滑、货币资金尚且宽裕、已出售模共实业股权并取得大部分转让价款的情况下，出售所持华瑞银行股份的原因及合理性。
美邦服饰在6月23日发布重大资产出售公告，拟以现金交易方式，向上海凯泉泵业出售所持华瑞银行10.10%股份，转让最终交易价格为1.4元/股，股份转让价款合计为4.242亿元。
美邦服饰表示，通过本次资产出售，该公司有意剥离与服饰业务关联度较低的资产，实现资源整合的同时聚焦主营业务，加强在服饰设计与销售、品牌推广等相关领域的竞争力。
从2014年底首批试点的民营银行开业至今，各路资本对民营银行一度热捧，但随着民营银行经营不及预期、股东出现经营困境或者债务危机等情况出现，多家民营银行的股权也遭遇拍卖、转让，民营银行股权吸引力日渐减弱。
下蛋金鸡惨被转让
华瑞银行是全国首批试点的五家民营银行之一，注册资本为30亿元，由上海均瑶(集团)有限公司联合沪上10余家民营企业发起，2015年1月获开业批复，月正式开业。
华瑞银行的持股结构为：上海均瑶(集团)有限公司持股30%，美邦服饰持股15%，上海骋宇实业有限公司持股13.8%，赣商联合股份有限公司持股8.15%，凯泉泵业持股8.15%，上海建之桥企业发展有限公司持股6.5%，其余为持股5%以下的股东5家合计持股18.4%。
年报数据显示，截至2020年年末，华瑞银行总资产为433.94亿元，同比增长9.50%。该行一般存款余额为274.35亿元，同比增长12.93%;发放贷款及垫款净额249.49亿元，同比增长26.86%。2020年，华瑞银行实现营业收入11.58亿元，同比增长16.59%，归属于股东的净利润2.03亿元，同比下降24.21%。
业绩稳步增长，华瑞银行为美邦服饰创造了丰厚的投资收益。2019年和2020年，美邦服饰对华瑞银行享有的投资收益分别为4022.36万元、3048.51万元。
然而，华瑞银行这一“下蛋金鸡”并没有受到美邦服饰的特别待见。今年4月18日，美邦服饰发布公告，宣布拟以现金交易方式向凯泉泵业出售所持华瑞银行10.10%股份。
据美邦服饰财报数据，2020年，其净亏损额高达8.54亿元。2021年一季度末，美邦服饰负债合计44.52亿元，其中流动负债合计36.45亿元。
若此次交易成功，凯泉泵业将合计持有华瑞银行18.25%的股份，跃升为华瑞银行第二大股东;而美邦服饰对华瑞银行的持股比例将降至4.90%，退出前五大股东行列。
“本次所售资产属于与公司主营的服饰业务关联度较低的资产，将其出售有利于盘活现有资产，符合公司战略规划。出售资产所得款项将用于补充公司流动资金，对公司财务状况和经营成果将产生积极影响。”美邦服饰公告显示。
民营背景或成掣肘
近年来，民营银行的股权拍卖固然有正常变动，但更多是因为民营股东自身存在问题所导致。曾经背靠民营资本迅速成长的民营银行，如今也受到了民营股东的制约。
银行业资深观察人士苏筱芮表示，民营银行股权频繁遭到股东转让、拍卖的原因可能有两类，一是股东本身需要流动资金，因此希望尽快将手中所持股权进行变现;第二是民营银行本身盈利情况未达预期，而股东又拥有更优的投资选择。
实际上，由于股东自身经营不佳、涉案等原因导致银行股权拍卖已经逐渐成为一种普遍现象，如近日新网银行1.8亿股权遭拍卖未果，主因便是缘起长城国兴金融租赁有限公司与四川省巨洋兴华酒店管理有限公司，四川巨洋假日饭店管理有限公司等相关融资租赁合同纠纷，长城国兴金融租赁有限公司因此向乌鲁木齐铁路运输中级法院申请对上述主体执行，责令被执行人履行欠款5.323亿元。
同样的，持有北京中关村银行上述2%股权的恒泰艾普自身也存在问题——该企业是被法院列为限制高消费企业，还曾因未按时履行法律义务而被法院强制执行。
此外，还有2020年4月，江苏苏宁银行2.24%股权因为股东康得新的债务纠纷被拍卖，2020年11月，锡商银行原第二大股东江阴澄星集团因自身问题，所持该行3.7亿股股权被司法拍卖等。
有业内人士表示，在银行业加速洗牌的背景下，民营银行股权转让或将成为常态，尤其是内控治理结构不规范、经营定位模糊的民营银行，将成为浪潮退去的“裸泳者”。但对于经营特色鲜明、差异化竞争、风控管理得当的民营银行而言，则是抢占领先优势、发展壮大的机遇。
而在监管为促进银行互联网存贷款业务合规发展，对银行高息揽储、地方性银行异地扩张等整顿趋严的背景下，苏筱芮建议，民营银行首先应当坚守定位，尤其需要关注地域金融的发展，探索适合自身发展的道路与模式;其次，民营银行需要提升技术水平，加大对金融科技的投入，提升经营效率;最后，民营银行应当总结历史经验，在制度方面发挥优势，加强后备人才队伍的建设与培养。
